中國新創公司DeepSeek（深度求索）發布AI（人工智慧）模型，營運成本遠低於美國科技公司，AI晶片大廠輝達首當其衝，相關供應鏈如台積電(2330)亦受到影響。此外，美國新任總統川普主張對半導體加徵關稅，也會影響到台灣的供應鏈。目前半導體業在中國出現競爭對手，美國又擬加徵關稅。雙重利空夾擊下，前日加權指數重挫830點。今天加權指數出現反彈，終場僅上漲99點，以22,793點作收。反彈幅度僅12%，連17%都不到，技術面偏弱勢。今天由台積電撐盤，其餘類股表現不佳。
此外，美國2025年1月維持利率不動，並未降息。所幸十年期公債殖利率已經率先反應，並未再持續上漲，目前維持在4.5%左右。在比價效應下，十年期公債殖利率更勝台股殖利率，加上新台幣匯率維持在33元的弱勢價格，短期很難吸引外資大量買超台股。預期加權指數短線將於2萬3左右盤整，長期將隨著經濟一同成長。
2020年與2021年受惠宅經濟帶動，台股大漲，股價創下歷史新高。2022年遇到空頭，台股回檔。2023年跌深反彈，2024年受惠AI動帶，加權指數再創新高。然而，回顧台股過去30年，平均每年的報酬率是7%。目前台股的基期已高，展望2025年，台灣的經濟成長率在3%到4%之間，低於2024年的4.27 ％，短期內股價很難大漲。
此外，受到排擠效應，AI產品排擠非AI產品，導致非AI產品銷售量下滑。而擁有AI的技術的通常都是該領域的龍頭公司，中小型公司經營困難。展望2025年，「大者恆大，贏者全拿」的趨勢不會改變，預期加權指數的漲幅仍會超過櫃買指數。
2025年在資金配置上，建議可以挑選台積電和金融股，分散布局、逢低買進、長期持有，會是最佳的投資策略。