[ 由三安搶單看台股蘋供鏈未來 ]
<2019-11-01> 郭憲政 分析師

(一) 中美貿易戰促使中國各電大廠加速研發提升技術填補受美國貿易『實體清單』禁止輸出所缺零組件,其中手機關鍵零組件PA(功率放大器)即為其一,由華為研發PA晶片交由三安集成電路代工,明年第一季將小幅量產,恐將搶食穩懋對華為供應鏈訂單。由小看大,在PA出現此徵兆則必須注意其餘手機零組件是否也延續此模式,進而影響台股蘋供股結構改變,如鏡頭模組、熱散熱模組、3D感測、被動元件甚至高價股未來走向因基本改變受衝擊走弱。

(二) 道瓊指數及NASDAQ走勢與台股連動密切,就3-6月乖離轉折呈正乖離過大,全扣高導引成扣高轉折形成線下空盤。台股加權指數周乖離轉折亦呈正乖離過大,搭配週線本週為10180上升至今周為費氏係費時間波第13週轉折,在諸多技術性過熱效應下,多方宜謹慎有見高轉空向下的警示現象,台股股11400附近或高或轉為空頭抵抗區機率很高。再者外資借券賣出餘額高達730萬張,先前借券1200萬張,剩餘470萬張借券,一旦盤面轉弱恐將出籠賣出,加重台股跌勢不可不慎。上週提示第一輪見高族群在大立光(3008)、玉晶光(3406)。第二輪為散熱模組超眾(6230)、雙鴻(3324);PA穩懋(3105)、宏捷科(8086);聲學康控-KY(4943)、美律(2439);被動元件國巨(2327)、華新科(2492);感測元件神盾(6462)。本週上述股漸力竭,其中跌勢大者神盾,已從315跳水下殺至今日低261,空方價差大化。

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