[ 掌握台股近期輪動架構 ]
<2019-12-18> 楊基政 分析師

台股近期在台積電領軍下出現一波強攻走勢,從12月4日起共出現三道往上跳空缺口,分別為12月5日11513-11546點站回月線缺口及12月12日10700至10766點缺口與12月13日10875-10913點三個向上跳空缺口。此跳空缺口與台積電走法相近,因此此波行情為台積電領軍下的行情,台積電強攻下,相關半導體設備廠台京鼎(3413)、弘塑(3131)、帆宣(6196)等半導體設備廠均出現一波攻勢,可見指標股具有帶頭作用,因此在掌握近期台股輪動架構下,首在掌握指標股動向。DRAM族群與記憶體族群如:南亞科(2408)有機會走出營運谷底,重回復甦;價格上漲一向快於供需反轉,可留意族群為南亞科與華邦電的轉機題材;旺宏則身為任天堂ROM記憶體供應商受惠Switch熱銷及記憶體報價谷底翻揚,亦出現轉機題材。然在輪動架構上,記憶體模組廠走勢通常會領先DRAM及NAND Flash廠,由近期威剛(3260)及愛普(6531)走勢強勁即可發現此一輪動架構,其中威剛公告11月營收25.1億元,包括SSD、記憶卡與DRAM等各項產品均較上月明顯成長,有助於景氣伺機向上態勢。然威剛與受普等模組廠通常具有領先性,亦應留意短線乖離及漲幅已大可能出現的整理訊號。若領先指標威剛與愛普開始整理,則旺宏、南亞科與華邦電則不宜過度追價,一切仍以領頭羊馬首是瞻。此外光學族群股王大立光與玉晶光亦形成輪攻態勢,3鏡頭漸成中高階智慧手機標配,多鏡頭趨勢可望引領爆5G手機換機潮,因此大立光與玉晶光成為多鏡頭受惠股。原則上台股近操作為掌握族群輪動與各產業指標股動向。