[ 加權指數扶搖直上 營建指數再創新高 ]
<2023-11-28> 丁彥鈞 分析師

目前市場預期,美國12月幾乎就是篤定不升息,而且很有可能2024年的上半年就開始降息。鴿派的貨幣政策預期,使得美國十年期公債殖利率下降至4.4%。台股的殖利率約4%,加上潛在的資本利得預期,在比價效應下,台股變得更有吸引力。在外資買超下,新台幣開始升值,帶動加權指數今天大漲203點,終場以17,341點作收。

2022年的利空包括通膨與庫存水位過高,隨著通膨趨緩與庫存去化,景氣開始由谷底攀升。由於景氣即將轉為成長,預期之後股市大跌的可能性不高,短期將在萬七之上盤整,長線將隨著經濟一起成長。

房地產市場受到政府選擇性信用管制的影響,疫情發生後的漲幅明顯低於股市。近期受惠青年首購方案的德政,自住剛性需求的買盤相當熱絡,信義房屋指數也持續創新高,顯示台灣的房地產市場相當健康。隨著第四季進入建案交屋入帳旺季,近期的營建指數幾乎天天創新高。

目前景氣最糟糕的情況已經過去了,績優股的股價若有拉回,可以逢低布局。選擇獲利成長加上高殖利率的股票長期投資,是近期最佳的投資策略。